Волатильность (Volatility)

Чем выше волатильность актива, тем сильнее меняется его цена и тем выше риск для инвестора. Облигации и государственные валюты имеют низкую волатильность. Акции биотех-стартапов и криптовалюты — крайне высокую волатильность. Математически волатильность выражается через стандартное отклонение доходности актива.

Цена Биткоина может упасть на 20% за день, а затем вырасти на 30% — это актив с экстремальной волатильностью. Акции стабильной энергокомпании колеблются в пределах 1-2% в месяц — актив с низкой волатильностью.

В риск-менеджменте используется для оценки риска портфеля. Также это ключевой параметр при расчете стоимости опционов (модель Блэка-Шоулза).